Economía Financiera

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Tema 1. Las herramientas necesarias: Matemáticas Financieras

• El valor temporal del dinero y el concepto de interés
• Concepto de Interés
• Capitalización simple
• Capitalización compuesta
• Valor actual y valor futuro
• Valor actual de flujos de tesorería múltiples
• Valor actual de una anualidad
• Valor actual de una perpetuidad
• Operaciones de préstamos

Tema 2. El valor de una inversión: Introducción al VAN

• Introducción
• Caracterización matemática de un proyecto de inversión
• El valor actual de una inversión
• Interpretación del VAN
• Casos especiales: restricciones de capital
• La TIR y otras técnicas de inversión alternativas

Tema 3. Caracterización de los activos y carteras financieras: Rentabilidad y Riesgo

• Valoración acciones
• Modelo de Gordon o Descuento de Flujos
• Riesgo y Rentabilidad
• Riesgo y Rentabilidad de un activo financiero
• Riesgo y Rentabilidad de una cartera
• Diversificación
• Efecto del coeficiente de correlación
• Riesgo específico y Riesgo sistemático

Tema 4. Gestión de las inversiones: Teoría de Carteras

• Análisis del Efecto Diversificación: 2 activos
• Diferentes casos atendiendo al coeficiente de correlación
• La cartera óptima
• Modelo de Markowitz
• Supuestos del Modelo Media-Varianza
• Conjunto de oportunidades de inversión
• Cartera eficiente y Frontera Eficiente
• CAL: Línea de asignación de activos
• Cartera óptima o tangente

Tema 5. El modelo de valoración de activos CAPM

• Supuestos y origen del modelo
• La CML (Línea del mercado de capitales)
• La SML (Línea de mercado de títulos)
• La beta
• La beta de una cartera

Tema 6. Los mercados de renta fija

• Valoración de activos de renta fija
• La Estructura Temporal de Tipos de Interés
• Tipos de interés implícitos
• Teorías explicativas de la ETTI
• Gestión del Riesgo en renta fija
• Duración e Inmunización

Tema 7. Los productos derivados

• Introducción
• Algunos tipos de derivados
• Forward
• Futuro
• Opciones
• Principios de valoración
• Valoración de un forward
• Paridad put-call